作者 | 范智林

来源 | 金融智库（ID：jinrongo2o）

沙俄价格战，美国遭大殃

从3月6日算起，沙特和俄罗斯的石油价格战已经打响了近一个月，国际原油价格直接从46美元暴跌到19美元，跌幅将近60%。

然而这场战争中损失最惨重的不是他俩，而是美国。

美国、沙特、俄罗斯是目前全球三大原油生产国，其中沙特和俄罗斯都是传统原油为主，他们的原油生产成本普遍在20美元以下，所以原油价格战打到油价只剩20多美元并不会令他们亏损，只是让他们无法赚钱而已。

但是美国就不一样了，现在美国有一半以上的原油产量是页岩油，它的生产成本普遍在40美元以上，所以油价跌到20美元令美国的页岩油生产企业亏得血本无归，届时页岩油企业将会面临破产倒闭的风险。

此外油价的暴跌还引发了美股的大崩盘，从3月6日沙俄的石油价格战爆发以来，美国道琼斯指数从25000多点一度暴跌到18000多点，累计跌幅高达30%左右。这次股灾令美国股市蒸发掉了十万亿美元左右的市值，同时还给美国金融市场造成高达数十亿美元的损失。

虽然特朗普之前一直希望油价能够更便宜一点，这样有利于经济增长，但是当油价真的崩盘时，特朗普却一点也高兴不起来。因为他本来只是口渴想要喝杯水，结果现在人家直接拿一桶水把他浇成落汤鸡。

川普再三放话，沙俄不鸟美国

从3月9日国际原油价格在一天之内暴跌了近30%开始，特朗普就已经开始恐慌起来，他在第二天不惜纡尊降贵主动打电话给沙特王储，和那位80后小伙子探讨了当前石油市场的状况。

不过那通电话并没有发挥什么作用，沙特还是继续下令国内油田开足马力增产，同时对石油售价进行大幅下调。结果在此后半个多月里，国际原油价格继续从30多美元暴跌到20多美元。

到3月19日的时候，特朗普又忍不住跳出来公开宣称：“价格战对沙特阿拉伯来说非常糟糕，对俄罗斯来说更是破坏性，但是对美国消费者有所帮助，因为它将降低汽油价格。我们对局势拥有很大的权力，美国可能会在适当时候介入调解争端。”

随后《华尔街日报》也放出风声说，特朗普政府正考虑重大外交行动，推动沙特停止增产，并利用对俄罗斯的制裁威胁来迫使其减产。

在此之前，特朗普只要随便发条推特吐槽下油价太贵，国际原油价格就会应声而跌好几美元。但是这次跳出来喊得声嘶力竭，原油价格却根本不理会他的呼吁，就像把他当成透明人似的。

页岩油公司破产，特朗普总统急了

等到了4月1日，美国页岩钻探公司惠廷石油公司宣布，已向德克萨斯州南区破产法院申请第11章破产保护，促使其股票在纽约证券交易所停牌，成为了沙俄石油价格战之后第一家倒闭的页岩油公司。

这下子特朗普总统彻底急了，他跳出来表示:“我将在周五与产油商会晤。我还将在周五或周六与独立产油商见面。也可能是周日。我们会举行很多的会晤。”同时他还预测沙特和俄罗斯将在“未来几天达成协议”。

与此同时，《华尔街日报》引述未具名消息人士称，特朗普将会在与石油高管的会晤中讨论一系列应对方案，包括向进口自沙特阿拉伯的石油征收关裞的可能性等。这等于在向沙特方面暗示，如果你不乖乖服软，美国就要对你动手了。

美国放出狠话后，国际原油价格立马大幅上涨，今天白天涨了10%，到了今晚10点多更是一度飙升到近30%。

特朗普之所以会为了页岩油企业不惜与沙特撕破脸，主要原因就在于美国页岩油企业广泛分布的中南部地区是共和党的大票仓，现在特朗普政府在应对新型冠状病毒不力的情况下，如果再失去中南部“红脖子”们的支持，那么今年年底的总统大选就不用玩了，必败无疑！

老范这里放两张图给大家看一下就一目了然了，一张是美国页岩油气的分布图，一张则是2016年美国大选中支持共和党和民主党的地图，红色的州是支持共和党的，蓝色的州是支持民主党的。

从上面两张图不难看出，美国页岩油气带的分布跟支持共和党的“红色州”是高度重叠的，所以一旦国际原油价格下跌过猛导致美国页岩气公司大规模破产倒闭，届时这些州的许多石油工人也会跟着失业，到时候他们就可能因为心里不爽而把票转投给民主党候选人。

目前美国东西部沿海地区的州都是民主党的铁票区，特朗普这四年来的所作所为本来就令他们非常不满，所以特朗普是几乎不可能赢得这些州的选票。如果中南部的共和党铁票区再倒戈的话，特朗普今年就铁定无法获得连任。

千载难逢机遇，中国出手抄底

作为全球头号工业大国，中国去年的原油消费量高达7亿多吨，其中有5亿多吨需要依靠进口，原油对外依存度高达70.8%，是全世界第一大原油进口国。

2019年国际原油价格基本维持在一桶60美元左右的水平，也就意味着去年我国进口原油的花费高达15000亿人民币。而按照现在一桶原油20多美元来计算，一年进口原油就可以省下近万亿人民币。

所以趁着沙特和俄罗斯大打原油价格战的千载难逢机遇，中国开始大举抄底，趁着油价便宜尽可能多买点石油、多囤点石油。

今天就有外媒报道说，中国已同意加快增加国家战略石油储备的工作，并要求相关部门尽快采取行动，以及利用金融衍生品工具来锁定较低的价格。

外媒称，除了国有储备，中国也可能利用商业空间来增加储备，并鼓励企业增加自身商业储备。初始目标是今年尽快达到90天净进口量的国家石油储备，之后继续增加国家和商业储备规模，在未来达到100天，以至180天的规模。

根据去年9月份国家能源局的官员透露，目前包括战略储备在内，中国的石油总储备约为80天的消费量。这个规模看起来虽然挺可观，但是跟美国和日本比起来还是严重不足，因为美国的原油储备是160天的消费量，而日本更是达到180天的消费量。

另据去年12月份中国石油天然气集团透露，到2020年三期项目全部完成时，中国的战略石油储备基地总容量为5.03亿桶，也即是相当于6862.21万吨的水平，大致相当于去年全国50天的进口量规模。

从目前的情况来看，制约中国囤油的短板是石油储备设施建设严重滞后，即便是把原油买回来也没有足够多的容器可以装。

所以现在国内的石油企业和金融机构，应该灵活运用金融工具，赶紧去纽约和伦敦的期货交易所买入远月的原油期货，提前在低位锁定原油价格，才不至于让嘴边的肥肉白白流失！

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